沙特阿美向亚洲炼油厂全额分配 9 月原油定期供应

本周《全球市场动态》与索菲·迪亚斯一起：

以色列与伊朗紧张局势升级或扰乱石油市场

中国上市石油公司将公布下半年运营目标

欧佩克+十月份减产决策的不确定性

欧盟天然气储备或达 90%目标

美国大豆价格逼近四年低点

北美正成为电池生产重地，助力全球能源转型，同时推动该地区电动汽车队伍的壮大。

在政府支持及自身扩大电动汽车车型供应目标的推动下，美国汽车制造商已宣布未来几年内将在该国投入超过 1000 亿美元用于电动汽车研发与生产。

此外，能源部于七月宣布将提供 17 亿美元用于现代化和改造美国传统汽车制造设施，以生产电动汽车及其零部件。

电池制造业同样迎来巨额资金涌入，预计到 2024 年底，整个大陆的电池生产设施将获得约 500 亿美元的投资。包括松下、LG 能源解决方案和三星 SDI 在内的公司正在建立或扩大其业务，预示着北美电池供应链的强劲未来。这些设施预计到 2030 年将支持累计 1 太瓦时的电池生产能力。

关键材料的状态

确保该地区关键材料的稳定供应对于此次扩张的成功至关重要。到本十年末，锂和镍项目的投资预计将达到约 1000 亿美元，然而，根据美国人口普查局的数据，美国电动汽车电池生产中使用的锂和镍约有 75%预计来自非国内来源。地缘政治担忧已经与一些供应商的关系紧张，这些供应商也热衷于储备自己的原材料。

根据 S&P Global Commodity Insights 的数据，美国至少有 35 个电动汽车电池制造设施正在规划、建设或已经投入运营。其中，六家公司已承诺为未来的锂铁磷（LFP）制造设施投入超过 110 亿美元，同时还有多个宣布的镍钴锰（NCM）项目，这凸显了对这两者的重大投资和重视。

商品洞察分析显示，电动汽车电池包的成本受到正极所用原材料价格的显著影响，正极材料成本占电池单元总成本的 40%-60%，具体比例取决于所涉及的化学体系。2023 年，电池金属价格的普遍下跌使得平均电池包的整体成本同比降低了约 30%。

由于硫酸镍因其更高的能量密度已成为生产 NMC（镍锰钴）正极活性材料（CAM）的首选化学原料，市场参与者强烈希望该材料的现货定价能更加清晰透明。

因此，作为 Commodity Insights 一部分的 Platts 在 6 月扩展了其全球电池金属定价服务，首次纳入了每日 CIF 美国硫酸镍评估。这些新评估反映了相对于当前镍金属交易所价值的每日差价，以及一个全包计算值，即该差价与 LME 官方现金价格之和乘以 0.223 系数，以将镍金属转换为硫酸镍。

Platts 硫酸镍溢价自推出以来一直保持相对稳定，约为 2,700 美元/吨，紧密关联国际基本面并考虑了内陆及海运物流成本。

根据海关数据，2023 年美国进口了约 30,000 吨硫酸镍，主要来自加拿大和印度尼西亚。

市场参与者预计短期内镍价将趋于稳定，但由于印尼预计将有更多供应，长期来看可能呈下降趋势。

标价差异

现货硫酸镍价格并非唯一影响电动车电池包成本的因素，也不是普氏能源资讯在这一领域提供的唯一价格。

锂价下跌对 LFP 电池生产成本的影响更为显著。

根据 Commodity Insights 数据，2023 年锂碳酸盐占 LFP 正极材料总原材料成本的 89.4%，而锂氢氧化物占 NMC-811 正极材料原材料成本的 62.9%。锂氢氧化物历史上一直比碳酸盐更昂贵，但近年来其价格一直与碳酸盐接近或低于碳酸盐。

普氏能源资讯 DDP 美国电池级锂碳酸盐价格在 8 月 20 日评估为每吨 12,550 美元，较 1 月 29 日评估启动时下降了 18.5%。

美国西部约有 125 个锂提取项目正在推进，除了面临低价格挑战外，还须应对复杂的法规、冗长的许可流程、环境担忧以及缺乏商业规模的提取技术等问题。

北美正致力于确立其在电池生产领域的重要地位，因此，解决镍和锂等关键原材料的采购及定价复杂性问题，对于充分释放电动汽车增长潜力、实现一个具有韧性和可持续性的能源未来至关重要。

通过利用地理邻近性、供应链安全、政府支持及可持续实践，美国能够增强其电池生产能力，同时加拿大和墨西哥预计将提升其矿产市场的发展和投资吸引力。三者合力，可打造一个强健的北美供应链，有效满足不断变化的清洁能源领域需求。