高频交易漫谈101-001

既然是漫谈，就想到哪里是哪里.高频交易指的是用订单薄及成交的信息，建立模型，预测大约1分钟内的价格，通过多次交易实现统计的显著性。高频交易包括3大模块：

1. 信号。

这些信号五花八门，基本都是一个小故事，揭示市场的参与者的行为学，一般没有暴力挖掘的，因为信号往往可以解释，噪音是难以解释的。包括：
订单流不对称性：分析买卖订单的不对称性，比如通过观察限价订单的流入和流出，以及市场订单的买卖压力，可以提供对未来价格方向的洞察。

订单簿厚度（Depth of Market）：订单簿中各个价格层的累积订单数量可以反映市场的支撑和阻力水平。通过长期追踪这些水平的变化，可以预测价格的潜在转折点。

订单簿动态：分析订单簿的变化，如订单簿中大单的出现和消失，可以揭示机构交易者的意图，这些意图可能会影响长期价格走势。

交易冲击：通过衡量大交易或是突然的订单簿变化对价格的影响，可以了解市场对交易冲击的反应，这有助于预测这些冲击在未来的价格影响。

成交量和价格变化的关系：通过分析成交量与价格变化之间的关系，比如通过计算价格变化的成交量加权平均价格，可以发现价格趋势。

订单簿不平衡：订单簿的买卖不平衡（Order Book Imbalance）是预测短期价格变动的一个常用指标，但它也可以与其他指标结合，以预测更长时间范围的趋势。

这里能发现的信号可以不断细分，成千上万，唯一的限制就是我们的探索能力。

2。模型：
如前所说，信号可以不断细分，成千上万。那么模型就要简单，平滑。把信息空间张到包括有用信息的维度，但又不能太大而过拟合。所以，一般就是线性模型，因为高频数据信噪比极低。深度学习等模型适合信噪比高的数据。建模是非常有讲究的，既要简单，又要广阔。

3。成交模拟器：
这个非常重要，它可以解释为什么我们很多模型统计指标很好，paper trading也好，但放到市场上就不赚钱。它更是搜索一些数学不收敛，无封闭解的很多问题的直接答案。

今天就聊到这里，希望大家感兴趣